포지션 예치 상세 정책

Price Oracle

  • 자산 예치 규모의 계산, 자산 활용 비율에 따른 자동 반환 등과 관련된 가격 기준은 Price Oracle을 통해 측정되고 적용됩니다. (풀 교환비율과 상이)

  • 스테이블 토큰은 고정된 가치($1.0)로 계산됩니다.

  • 그외 토큰은 자산별 유동성을 고려하여 Binance, Upbit, Bithumb, Coinone, Huobi, gate.io등 중앙거래소의 가격, KLAYSwap 내 풀 교환 비율(가격) 중 중앙값을 기준으로 결정합니다

수익률, 비용, 예상내역

  • 모든 수익률(%)과 활용 비용(%)은 포지션 오픈 시 예치 자산, 확보 자산, 활용 자산 각 단일 풀의 실시간 현황에 따라 변동됩니다.

  • 포지션 예치의 최대 예상 수익률은 (연간 예치 자산의 수익률 + 연간 확보 자산의 수익률 - 연간 활용 자산의 비용)으로 계산됩니다. 연간 수익률에는 예치 수익률, KSP 분배 수익률이 포함되며, 연간 비용은 유저가 활용하는 자산의 비용을 의미합니다.

  • 예치 수익률(%)은 단일 풀 가동율에 따라 예치자에게 분배되는 토큰으로 인해 획득할 것으로 예상되는 연간 수익률(APR)을 의미합니다.

  • KSP 분배 수익률(%)은 풀에서 분배되는 KSP토큰으로 인해 획득할 것으로 예상되는 연간 수익률(APR)을 의미합니다.

  • 활용 비용(%)은 포지션 예치로 인해 단일 풀에서 자산 활용 시 지불해야하 는 연간 이자 비용을 계산한 이율(APR)을 의미합니다.

  • PNL(Profit and Loss)은 오픈 된 포지션에 대한 미실현 수익을 의미합니다. 현재 시점의 토큰 가격(Price oracle)기준으로 포지션 종료 시 (내 예치 자산 가치 + 확보 자산 가치 - 활용 자산 가치) - 총 원금으로 계산되며, 포지션 종료 시 스왑(거래)이 발생하는 KLAYswap 유동성 풀 상황과 토큰 가격에 따라 실제 실현 수익은 예상 수익과 다를 수 있습니다.

  • ROE(Return on Equity)는 유저가 투입한 총 원금 대비 수익률(%)을 의미하며 계산식은 다음과 같습니다. * ROE(%) = (PNL / 총 원금) * 100

  • 모든 수치는 실시간 예상값이며 실제 내역과 다를 수 있습니다.

포지션 오픈 정책

  • 유저는 예치하는 스테이블 자산의 달러 환산 가치를 기준으로 포지션 배수를 설정하여 포지션을 오픈 규모를 설정할 수 있습니다. (예치자산 달러 환산 가치)*(선택한 포지션 배수) 규모만큼 단일풀에서 자산을 활용하여 포지션을 오픈하게 됩니다. 예치 자산의 최대 3배까지 포지션을 오픈할 수 있습니다.

  • 롱 포지션 예치의 경우, 유저가 예치하는 스테이블 자산과 동일한 자산의 단일 풀에서 자산을 활용하며, 숏 포지션 예치의 경우, 유저가 포지셔닝 하려는 토큰의 단일 풀에서 자산을 활용합니다. 유저는 활용 자산의 실시간 활용 비용(%)에 따라 누적된 이자를 포함한 활용 자산을 반환해야 합니다. 설정한 포지션 배수가 클수록 더 많은 자산을 활용하고, 그에 따른 비용을 지불해야 합니다.

  • 포지션 예치 시 활용 자산은 자동으로 스왑(거래)하여 포지션을 오픈하게 됩니다. 스왑 경로는 포지셔닝 토큰과 예치하는 스테이블 자산 간 스왑을 위한 라우팅을 진행하며, 거래 수수료가 발생합니다. 거래 수수료는 풀 별 거래수수료율의 적용을 받습니다. (예를 들어 USDT를 예치하며 KLAY를 포지셔닝하면서 KLAY>KSP>USDT 경로로 스왑이 발생하는 경우, KLAY/KSP 풀과 KSP/USDT 풀 각각의 거래 수수료율이 적용됩니다.)

  • 거래 규모(수량)가 클수록, 풀의 토큰간 교환비율에 영향력을 주어 현재 가격과 교환 시 적용받는 가격에 차이(Price impact)가 발생할 수 있습니다. 적은 수량으로 여러 번을 실행하면 영향력을 줄일 수 있습니다.

  • 스왑 시 발생하는 수수료는 제외한 후 포지션 오픈이 가능하며, 거래 규모에 따라 교환 시 적용 받는 가격에 차이(Price impact)가 발생하여 유저가 선택한 포지션 배수와 완전히 정확한 규모로 포지션 오픈이 진행되지 않을 수 있습니다. 이러한 경우를 방지하기 하기 위해 스왑 시 설정한 거래 범위(슬리피지) 안에서만 예치를 진행하며, 해당 범위를 초과하는 경우 예치 트랜잭션이 진행되지 않을 수 있습니다.(Revert) 하단의 예상내역 영역에서 관련 정보를 모두 확인 후 예치를 진행해주세요.

  • 예치 자산, 활용 자산, 확보 자산 가치는 계속해서 변동하며, 자산 활용 비율 90% 초과 시 자동 반환이 진행됩니다. 자산 활용 비율은 내 예치자산의 가치 대비 활용자산 가치의 비율을 의미하며, 자산 활용 비율과 반환 정책을 반드시 확인해주세요.

포지션 종료 정책

  • 유저가 포지션을 종료를 요청하는 경우, 단일 풀에 예치중인 확보 자산(롱 포지션 예치인 경우 롱 포지션 토큰에 해당하며, 숏 포지션인 경우 활용 자산을 매도하여 획득한 스테이블 토큰에 해당)을 출금하여 먼저 활용중인 자산을 반환합니다.활용중인 자산을 모두 반환한 상태라면, 남은 자산을 출금해 지갑으로 수령할 수 있습니다.

  • 유저는 포지션 종료(Close탭) 메뉴에서 활용중인 자산의 상세 수량, 유저의 계좌에서 프로토콜로 반환되는 자산의 상세 수량, 반환 완료 후 지갑으로 수령하는 자산의 상세 수량을 확인할 수 있습니다.

  • 롱 포지션 예치를 종료하는 경우, 단일 풀에 예치중인 롱 포지션 토큰을 출금하여 활용 중인 자산을 우선 반환합니다. 반환 과정에서 스왑이 발생하므로, 유저의 계좌에서 프로토콜로 반환되는 자산은 스왑 수수료를 포함하여 반환됩니다. 가격 변동으로 인해 롱 포지션 토큰만으로 활용 자산 전체를 반환하지 못하는 경우, 유저가 포지션 오픈 시 예치한 자산(내 자산)에서 추가로 반환이 진행될 수 있습니다.

  • 숏 포지션 예치를 종료하는 경우, 단일 풀에 예치중인 스테이블 토큰을 출금하여 활용 중인 자산을 우선 반환합니다. 반환 과정에서 스왑이 발생하므로, 유저의 계좌에서 프로토콜로 반환되는 자산은 스왑 수수료를 포함하여 반환됩니다. 가격 변동으로 인해 스테이블 토큰만으로 활용 자산 전체를 반환하지 못하는 경우, 유저가 포지션 오픈 시 예치한 자산(내 자산)에서 추가로 반환이 진행될 수 있습니다.

  • 포지션 종료 시 유저가 지갑으로 수령하는 상세 자산 수량은 ‘You get‘에서 확인할 수 있습니다. 포지션 오픈 시점의 가격과 종료 시점 가격에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.

  • 거래 규모에 따라 교환 시 적용 받는 가격에 차이(Price impact)로 인해 포지션 종료 시 활용 자산을 모두 반환하지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 이러한 경우를 방지하기 하기 위해 스왑 시 설정한 거래 범위(슬리피지) 안에서만 출금을 진행하며, 해당 범위를 초과하는 경우 트랜잭션이 진행되지 않을 수 있습니다.

자산 활용 비율 자동 반환 정책

  • 롱/숏 포지션을 오픈한 유저는 자산을 추가로 활용해 수익을 극대화 하는 대신, 활용하는 자산에 대한 비용을 지불해야합니다. 비용은 실시간으로 활용자산에 포함되며, 비용이 포함된 활용자산을 모두 반환한 후 유저는 자산을 출금할 수 있습니다.

  • 이때, 활용한 자산의 안전한 반환을 위해 유저의 총 예치자산 가치에서 활용자산의 가치가 차지하는 비율(자산 활용 비율)이 90%를 초과하는 경우, 자동 반환이 진행될 수 있습니다.

  • 자산 활용 비율은 다음과 같이 계산됩니다. 1) 롱 포지션 예치인 경우 자산 활용 비율(%) = (활용 자산의 달러 환산 가치 / (내 자산의 달러 환산 가치 + 롱 포지션 토큰의 달러 환산 가치)) * 100 2) 숏 포지션 예치인 경우 자산 활용 비율(%) = ( 숏 포지션 토큰 달러 환산 가치 / (내 자산의 달러 환산 가치 + 확보한 스테이블 토큰의 달러 환산 가치)) * 100

  • 총 예치자산 가치의 하락 또는 활용한 자산 가치의 상승으로 자산 활용 비율이 급격하게 변동할 수 있으므로, 유저는 반드시 주기적으로 자산 활용비율을 확인하여 자동 반환이 발생하지 않도록 유의해야 합니다.

  • 자동 반환을 방지하기 위해 0x 배수로 추가 자산을 예치 하거나, 포지션 종료 탭(Close 탭)에서 활용 중인 자산의 반환을 진행해야 합니다.

  • 자동 반환 시 현재 예치된 자산으로 활용중인 자산을 우선 반환하고, 남은 자산에서 자동 반환 수수료(20%)를 제외한 후 사용자가 자산을 직접 수령할 수 있습니다. 자동 반환 과정에서 스왑이 발생하는 경우, 거래 규모에 따라 교환 시 적용 받는 가격에 차이(Price impact)로 인해 활용자산을 모두 반환하지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 이러한 경우 전체 예치 자산으로 모든 활용 자산을 반환해야 하므로, 자동반환 후에도 사용자가 수령해야 하는 자산이 없을 수 있습니다.

  • 남은 자산의 수령은 상단의 내 예치자산 영역의 [자산 상세] 버튼 클릭 후 [반환 내역] 탭에서 진행할 수 있습니다.

  • 자동 반환 수수료(20%)는 급격한 가격 변동 발생으로 미처 반환되지 못한 단일 풀 자산을 반환하는 공익의 목적(Safety fund)으로 사용됩니다.

용어 정의

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