위험 & 보안
KLAYswap 사용에는 다음과 같은 위험요소가 있음을 주의하시기 바랍니다.
● KLAYswap은 중앙화된 중개인이 없는 블록체인 탈중앙 프로토콜로 사용자는 스스로의 책임과 판단으로 다른 사용자들이 생성한 블록체인 상의 유동성 풀을 통해 거래에 참여하게 됩니다. 이로 인해 사용자의 실수로 발생한 결과에 대해 복구지원을 받기 어려운 경우가 많으므로 실수(오송금등)에 의한 리스크 관리를 위해 항상 먼저 소액으로 테스트를 해보실 것을 권고합니다.
● 클레이스왑 웹사이트에서 확인되는 모든 자산 및 자산 유동성 풀은 개별 심사를 거치지 않고 사용자가 자율 등록한 클레이튼 체인상의 토큰이며 클레이스왑 팀에서 안전성을 보증하지 않습니다.
● AMM(Automated Market Maker) 방식의 특성상, 사용자가 클레이스왑에서 자산 교환 시 건당 규모, 현재 풀에 대기중인 자산수량(비율), 풀의 실시간 입출금 변동에 따라 사용자가 적용받는 자산가격이 크게 변동할 수 있습니다.
● 자산가격 변동으로 인해 사용자가 예상하지 못한 가격 또는 비율로 자산이 풀에 예치되거나 출금될 수 있으며, 풀에 예치한 시점의 가격에서 변동이 발생할 경우 출금 시 일반적으로 자산을 그냥 보유했을 때보다 손실이 발생할 수 있습니다.
● 웹사이트 내에서 표시되는 모든 수치는 사용자의 판단을 돕기 위해 제공되는 추정적 예상 정보로, 정보의 적시성, 적합성, 정확성을 보증하지 않습니다.
● 정상적인 클레이스왑 웹사이트는 절대로 사용자 개인지갑의 개인키, 니모닉키, 시드 구문 등의 입력을 요구하지 않습니다.
● 그 외 위험요소, 유의사항 및 사용조건은 아래 내용을 확인해주시기 바랍니다.
1. 개요
KLAYswap은 제3자가 개발한 클레이튼(Klaytn) 체인을 플랫폼으로 활용하는 탈중앙 어플리케이션(DApp)입니다. 클레이스왑의 사용자는 클레이스왑 사이트(https://klayswap.com)(이하 KLAYswap과 클레이스왑 사이트를 함께 “클레이스왑”이라 합니다)를 비롯한 접근 인터페이스를 통해 자신이 소유한 클레이튼 블록체인 지갑을 탈중앙화 프로토콜과 직접 통신하여 여러 가상자산의 교환 및 유동성 공급 기능을 이용할 수 있습니다.
본 유의사항 안내문(이하 “본 안내문”이라고 합니다)의 내용은 사용자가 클레이스왑을 사용하기 위해 반드시 동의하여야 하는 사항을 포함하고 있으니 주의 깊게 끝까지 읽어 주시기 바랍니다. 사용자가 본 안내문을 확인하고 클레이스왑을 계속 사용할 경우, 본 안내문의 내용을 읽고 이해하고 동의한 것으로 인정됩니다.
2. 본 안내문의 변경
본 안내문의 내용은 클레이스왑의 변경, 추가, 삭제, 보완, 사용자 보호, 오류 수정 등 사유로 상시 변경될 수 있습니다. 본 안내문의 내용이 변경될 경우, 변경 내용이 게시된 시점부터 변경 내용의 효력이 발생합니다. 다만 변경될 내용이 사용자에게 불리하거나 중대한 사항의 변경인 경우에는 그 효력발생일 30일 이전부터 게시합니다. 효력발생일 이후에 사용자가 변경된 본 안내문을 확인하고 클레이스왑을 계속하여 이용하는 경우 변경 내용을 읽고 이해하고 동의한 것으로 인정됩니다.
3. 이용 자격(Eligibility)
• 클레이스왑을 사용하려면, 사용자는 자신의 국가에서 최소한 민사상 성년(예: 싱가포르 기준 만21세)이어야 하며 사용자 자신 혹은 사용자가 대리 또는 대표하는 법인을 대신하여 민사상 계약을 체결하고 이를 준수할 수 있는 완전한 권리 및 권한을 가지고 있음을 진술하여야 합니다.
• 사용자는 (i) 어떠한 정부 당국(the Office of Foreign Assets Control of the U.S. Department of the Treasury 등을 포함하나 이에 국한되지 않음)에 의해서도 경제 또는 무역 제재의 대상에 등재되지 않았고, (ii) 미국에 의한 포괄적인 경제 제재의 대상이 되는 관할 구역의 시민, 거주자가 아니고, (iii) 사용자의 클레이스왑 접근 및 사용이 관련 법령과 규제를 완전히 준수하고, 사용자가 어떠한 불법적인 활동을 수행하거나 촉진, 조장할 목적으로 클레이스왑을 사용하지 않을 것을 진술합니다.
4. 클레이스왑 이용과정에서의 유의사항
4.1. 일반사항
클레이스왑 사이트 이용 시 안정적인 네트워크 환경 조성을 위해 반드시 아래 유의사항을 확인해주시기 바랍니다.
• 사이트 이용 시 한 개의 탭을 사용하는 것을 권장합니다.
• 여러 개의 탭으로 장시간 접속, 회사/공용 IP를 사용하는 장소에서 접속, RPC에 과도한 요청이 발생하는 경우 이용이 어려울 수 있습니다.
• 이외 기타 원인으로 인하여 사이트 이용이 어려운 경우 사이트에 접속중인 모든 탭을 종료한 후 최소 1시간 초과 후 다시 사이트에 접속해주시기 바랍니다.[O1]
4.2. 자산 입출금 관련
4.2.1. 자산 입출금 일반
사용자는 클레이스왑에서 자산 입출금을 위해 다음과 같은 사항에 유의해야 합니다.
• 트랜잭션을 요청하기 위해서는 클레이튼 자산을 다룰 수 있는 클레이튼 지갑과, 클레이튼 체인에서 트랜잭션 처리 수수료로 사용할 약간의 클레이튼(KLAY)을 보유하고 있어야 합니다.
• 클레이스왑에서 예치에 활용할 수 있는 자산은 클레이튼 체인 상에서 발행된 클레이튼 호환 토큰(KCT, Klaytn Compatible Token) 형태를 따릅니다. 그러므로 클레이튼 호환 토큰(KCT) 종류와 다른 이종 체인(이더리움, 리플, 바이낸스 스마트체인 등, 여기에 명시적으로 언급된 자산에 한정되지 않음)의 자산은 반드시 브릿지 사이트를 통해 클레이튼 호환 토큰 형태로 전환하여 입금해야 합니다.
4.2.2. 자산 오송금
사용자는 클레이스왑에서 자산의 입출금을 진행할 때 자산의 종류와 주소를 정확히 확인하여야 합니다. 사용자가 클레이튼 체인에서 지원하지 않는 종류의 자산을 입금하거나, 입금 주소를 미입력하거나 오입력할 경우 정상 입금 처리가 되지 않아 자산이 유실될 수 있습니다.
자산 오송금과 관련된 보다 자세한 유의사항은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
• 클레이튼과 다른 이종 체인의 자산이지만 브릿지 사이트를 거치지 않고 클레이스왑 인터페이스를 통해 바로 지갑 입출금이 가능한 일부 자산(리플, XRP)의 경우에도, 사용자는 각 지갑별로 할당되는 입금주소와 데스티네이션 태그를 정확히 입력해야 합니다. 입금 주소 또는 데스티네이션 태그를 미입력하거나 오입력할 경우 정상 입금 처리가 되지 않아 자산이 유실될 수 있습니다.
• 클레이스왑은 사용자 자산의 개인 키를 중앙 주체가 관리하지 않는 탈중앙형 애플리케이션으로서, 위와 같은 상황을 포함한 사용자의 오입금에 대해 클레이스왑에서 자산의 복구 및 기술적 지원이 불가능한 구조로 되어 있습니다. 이 구조는 사용자가 자산을 오입금할 경우 해당 자산에 대해 클레이스왑을 비롯한 어느 누구도 접근할 수 없게 설계되어 있으며, 이 때문에 클레이스왑의 오입금 대응은 다른 중앙형 거래소(Upbit, Bithumb, Coinone 등)에서의 오입금 대응방식과는 기술적, 구조적인 사유로 인하여 동일하지 않을 수 있습니다.
• 사용자 실수를 방지하기 위해 먼저 소액으로 입출금 테스트 완료 후 전체 자산을 전송하는 것을 권장합니다.
* 브릿지를 통해 발생한 자산 오입금은 개별 브릿지 사이트의 약관, 유의사항을 확인해주시기 바랍니다. 오르빗 브릿지의 경우에는 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
4.3. 유동성 공급(예치), 유동성 제거(출금), 스왑 관련
사용자는 클레이스왑에서 유동성 풀에 사용자의 자산을 공급(예치)하거나 제거(출금)하여 유동성 공급자의 포지션을 취할 수 있고, 또한 유동성 풀을 통해 스왑 거래를 할 수 있으나, 이로 인해 발생할 수 있는 위험에 대해 인지하고 모든 행위를 자신의 판단과 책임으로 진행하여야 합니다.
4.3.1. 가격
클레이스왑은 AMM(Automated Market Maker) 방식을 기반으로 작동하여, 클레이스왑에서 각 토큰의 가격은 토큰 쌍이 예치된 컨트랙트 내의 교환비율로 결정됩니다. 자동화된 스마트 컨트랙트가 각 풀이 x*y=k 공식에 의해 항상성을 유지하도록 가격을 조정하기 때문에, 이에 따라 클레이스왑 웹사이트에 표시되는 가격은 타 거래소의 가격과 동일하지 않을 수 있으며, 적정가격 또는 시세와의 일치를 보장할 수 없습니다.
[참고] AMM이 가격을 측정하는 방식
가격과 관련된 보다 자세한 유의사항은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
• 사용자가 자산을 예치, 출금, 스왑 하는 시점의 각 토큰 가격은 위의 가격 측정 방식(토큰 쌍의 교환 비율)으로 적용되며, 교환 수량에 정비례하여 가격이 결정되지 않습니다.
• 또한 다양한 참여자들의 실시간 참여로 인해 순간적으로 토큰 쌍의 교환 비율이 변경됨에 따라 거래 직전 클레이스왑 웹사이트 상에서 표시된 가격이 거래시점에 변동될 가능성이 존재하며, 실제 거래시점에 적용되는 가격은 달라질 수 있습니다. (토큰쌍에서 거래 발생, 토큰 쌍에서 자산 입출금 등)
• 클레이스왑 프로토콜은 현재 교환 비율이 크게 변동되어 발생할 수 있는 손실을 최소화하기 위하여 사용자가 적용 받게 될 교환비율에서 일정 범위 내에서만 요청이 실행될 수 있도록 안정 장치를 두고 있으나, 사용자는 반드시 거래시점에 적용된 교환 비율을 명확하게 확인한 후에 유동성 예치, 출금, 스왑을 진행해야 합니다.
4.3.2. 예상 수익률, 활용 비용의 표시
예치 수익률, KSP 분배수익률, 에어드랍 수익률, 거래 수수료 수익률, 스테이킹 수익률, 플러스 예치자가 단일 풀 자산을 활용하는 대가로 지불하는 활용 비용 등 클레이스왑의 웹사이트 상에서 표시되는 모든 수익률은 분배되는 보상을 연 기준으로 환산한 예상 추정치로, 확정이율을 보장하는 것이 아닙니다.
표시되는 수익률과 관련된 보다 자세한 유의사항은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
• 특히 각 유동성 풀의 KSP 수익률은 매일 오전 9시(KST) 유저 풀 투표와 풀 별 KSP 바이백 수량에 따라 집계된 KSP Mining rate에 따라 업데이트 됩니다. 이때 KSP 수익률은 개발팀에 할당되는 물량(15%)을 포함하여 표시된 수치이며, 사용자가 실제로 분배받는 보상은 팀물량을 제외한 수량입니다.
• 클레이스왑은 최대한 실시간으로 정확한 정보를 제공하기 위해 노력하고 있으나, 분배되는 토큰의 가격 변동, 유동성 풀 규모 변화, 트랜잭션 상의 처리 지연 등으로 인하여 표시되는 예상수익률은 실제수익률과 달라질 수 있습니다.
• 예상수익률 계산 방식은 클레이스왑 웹사이트의 관련 Documentation 을 참조하시기 바랍니다.
4.4. 예치 방식 별 세부 주의사항
4.4.1. 단일 예치
사용자는 클레이스왑에서 한 종류의(단일) 자산을 예치하여 KSP 분배와 예치 수익을 획득할 수 있습니다. 단일 예치자가 예치한 자산은 플러스 예치자에 의해 활용될 수 있으며, 플러스 예치자가 단일 풀 자산을 활용하는 대가로 지불한 비용(이자)은 단일 예치자에게 분배됩니다. (플러스 예치자가 지불한 비용의 80% 분배)
단일 풀에 예치된 자산의 출금은 지연될 수 있습니다. 자세한 내용은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
플러스 예치자가 단일 풀 자산을 지나치게 활용하는 경우, 단일 풀에 예치된 자산의 출금이 지연될 수 있습니다. 그러나 자동화된 스마트 컨트랙트가 단일 풀 자산 활용 수요와 단일 풀 자산 공급의 상호작용에 따라 예치 수익률과 활용 비용을 조정함에 따라 자연스럽게 단일 풀의 추가 자산 공급과 활용 자산의 반환을 유도하여 단일 풀에 예치된 자산의 출금 기능 정상화를 효과적으로 추구하도록 설계되어 있습니다.
4.4.2. 페어 예치
사용자는 클레이스왑에서 두 종류의(페어) 자산을 예치하여 KSP 분배 수익, 거래수수료 분배 수익, 토큰 에어드랍 수익을 획득할 수 있습니다.
페어 예치에서는 비영구적 손실이 발생할 수 있습니다. 자세한 내용은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
사용자가 예치한 자산의 현재 시장가격이 예치 시점의 가격보다 크게 상승하거나 하락하는 경우, 자산을 예치하지 않고 그대로 보유한 경우보다도 기대수익이 낮아질 수 있으며, 오히려 해당 시점의 평가손실이 발생할 가능성도 있습니다. 단, 이런 손실은 사용자가 풀에서 자산을 출금하는 시점에 확정되며(이런 성격 때문에 이런 손실을 비영구적 손실이라고 부르며 더 자세한 내용은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다), 출금하기 전의 예치 상태에서 자산의 가격 차이가 풀에 예치할 당시의 가격으로 회복되는 경우 실제 손실은 줄어들 수 있습니다. 또한 전체 수익은 KSP 분배와 거래수수료 분배 수익까지 함께 고려하여 예상하여야 합니다. 비영구적 손실에 관한 보다 자세한 내용은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
[참고] 비영구적 손실이란?
4.4.3. 플러스 예치
사용자는 클레이스왑에서 플러스 예치에 의하여 KSP 분배 수익, 거래 수수료 분배 수익, 토큰 에어드랍 수익을 획득할 수 있습니다. 플러스 페어 예치 시 사용자는 자신이 예치하는 자산(이하 본 항에서 “기본자산”이라 합니다) 외에 추가로 투입할 자산(이하 본 항에서 “추가자산”이라 합니다)을 단일 풀에서 활용해 페어로 예치하며 그에 따른 수익을 분배받습니다.
그러나 기본자산 및 추가자산의 현재 시장가격이 예치 시점의 가격보다 크게 상승하거나 하락하는 경우, 자산을 예치하지 않고 그대로 보유한 경우보다도 기대수익이 낮아질 수 있으며, 오히려 해당 시점의 평가손실이 발생할 가능성도 있습니다. (페어 예치의 경우와 동일)
플러스 예치의 경우 플러스 풀에 예치된 자산의 가격이 급격하게 변동하여 총 예치자산 가치 대비 추가자산 가치의 비율(자산 활용 비율)이 기준치(85%)를 초과하게 될 경우 사용자가 기대하지 않은 시점에 사용자가 예치한 전체 자산이 자동으로 반환될(자동반환 수수료 추가) 수 있고 이 경우 사용자에게 큰 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 플러스 예치의 경우 매우 위험한 상품이므로 플러스 예치를 사용하기 이전에 아래 플러스 예치 가이드를 주의 깊게 읽어 보시기 바랍니다.
플러스 페어 예치 시 사용자는 자신이 예치하는 자산(이하 본 항에서 “기본자산”이라 합니다) 외에 추가로 투입할 자산(이하 본 항에서 “추가자산”이라 합니다)을 단일 풀에서 활용해 페어로 예치하며 그에 따른 수익을 분배받습니다. 예치 시 추가로 투입할 추가자산의 규모는 플러스 예치 사용자가 예치하는 기본자산의 미(美)달러 환산가치를 기준으로 계산됩니다. (Price Oracle 가격 기준)
사용자는 위와 같이 계산된 추가 자산의 해당 수량을 단일 풀에서 활용하며, 실시간 활용비용에 따라 비용(이자)이 누적됩니다. 사용자는 플러스 페어 예치 종료 시 위 비용(이자)를 포함한 활용자산 추가 자산 전체를 반환해야 합니다.
사용자의 기본자산, 추가자산, 활용자산에 따라 자산의 일정 비율이 자동으로 스왑(거래)된 후 페어로 예치되므로, 스왑(거래)에서의 조건에 의한 풀 별 거래 수수료율에 따라 거래 수수료가 발생하며, 이 수수료가 제외된 후 페어로 예치됩니다. 이 과정에서 거래 규모가 클 수록 현재 풀 교환비율(가격)과 스왑 시 적용 받는 가격에 차이(Price impact)가 발생하여 최초 선택한 추가 자산 규모(플러스 배수)와 차이가 발생할 수 있으므로, 사용자는 반드시 위험에 대해 신중히 평가, 고려한 후 자신의 책임과 판단 하에 거래를 진행하여야 합니다.
사용자가 플러스 페어 예치 자산을 출금하는 경우, 출금된 자산은 우선적으로 활용중인 추가자산을 반환하기 위해 사용됩니다. 사용자가 활용중인 추가자산을 모두 반환한 상태라면 남은 자산을 출금해 지갑으로 수령할 수 있습니다. 반환 시 자동적으로 반환을 위한 스왑(거래)이 발생할 수 있으며, 스왑(거래)에서의 조건에 의한 풀 별 거래 수수료율에 따라 발생한 거래 수수료가 제외된 후 반환이 진행됩니다. 거래 규모가 클 수록 현재 풀 교환비율(가격)과 스왑 시 적용 받는 가격에 차이(Price impact)가 발생하여 반환 내역에 차이가 발생할 수 있으므로, 사용자는 반드시 이러한 위험에 대해 신중히 평가, 고려한 후 자신의 책임과 판단하에 거래를 진행하여야 합니다.
플러스 예치의 경우, 사용자가 활용한 추가자산의 안전한 단일 풀 반환을 위해 자동반환이 진행될 수 있습니다. 즉, 사용자는 사용자의 자산 활용 비율(사용자의 총 예치 자산 가치 대비 활용한 추가자산의 가치) 이 85%를 초과한 경우, 자동으로 현재 예치된 자산에서 활용중인 추가자산이 우선 반환되고, 남은 자산에서 자동 반환 수수료(20%)가 제외된 후의 자산을 사용자가 직접 사용자의 지갑에 수령할 수 있습니다. 토큰 가격의 급격한 변동으로 인해 활용한 추가자산 반환을 위해 사용자가 예치한 자산이 100% 반환(손실)되는 경우도 발생할 수 있습니다. 자동반환을 방지하기 위해서는 낮은 플러스 배수로 추가 자산을 예치하거나, 출금 탭에서 플러스 자산에 해당하는 수량의 출금을 진행해야 합니다.
4.4.4. 포지션 예치
사용자는 클레이스왑에서 포지션 예치에 의하여 KSP 분배 수익, 예치 수익, 가격 차익으로 인한 수익을 획득할 수 있습니다.
포지션 예치를 위해 사용자가 기본으로 예치하는 자산(이하 본 항에서 “기본자산”이라 합니다)의 미(美)달러 환산가치(Price Oracle 가격 기준)를 기준으로 정해지는 최대 범위 내에서, 사용자는 단일 풀에 예치된 다른 사용자들의 자산을 일정한 비용(이하 본 항에서 “활용비용”이라 합니다)을 지불하고 임시 활용(이하 본 항에서 “활용자산”이라 합니다)할 수 있습니다. 활용자산 최대 범위 계산공식은 변경될 수 있으며 아래 포지션 예치 가이드 링크를 참조하시기 바랍니다.
사용자는 이러한 활용자산으로 특정 토큰(이하 본 항에서 “대상자산”이라 합니다)을 매수하거나 매도하여 대상자산의 가치상승 조건에 따라 이익을 추구하는 포지션(롱 포지션) 또는 대상자산의 가치하락 조건에 따라 이익을 추구하는 포지션(숏 포지션)을 취할 수 있습니다. 사용자의 기본자산과 위와 같이 포지션을 취하면서 매수 또는 매도하여 보유한 자산은 단일 풀 예치조건(단일 풀 항목 참조)에 따라 단일 풀에 예치됩니다.
사용자는 본 항 및 기타 포지션 예치조건에 고지된 특수한 경우(자동반환의 경우 포함)를 제외하고 원칙적으로 사용자가 원하는 시점에 포지션 예치를 종료할 수 있습니다. 포지션 예치 종료 시에는 확보자산을 사용하여 우선 활용자산 전체(활용자산의 활용비용 추가)를 반환하며, 활용자산 반환 후 잔여자산은 사용자가 출금하여 지갑으로 수령할 수 있습니다.
사용자는 포지션 예치 시 다음과 같은 점들을 포함한 기대수익의 하락 또는 자산손실의 위험에 대해 주의해야 합니다.
(1) 대상자산의 시장 가격이 포지션 예치 시점의 시장 가격보다 크게 상승하거나 하락하는 경우, 사용자가 대상자산에 대해 특정 포지션을 취하지 않고 단순 보유하는 경우보다도 기대수익이 낮을 수 있으며, 평가손실 또는 확정손실이 발생할 가능성이 있습니다.
(2) 포지션 예치 중 가치변동 등의 사유로 인하여 ‘총 예치자산 가치[기본자산과 확보자산 가치(단일 풀 예치수익 포함)의 합]’ 대비 ‘활용자산 가치(활용비용 포함)’의 비율(이하 본 항에서 “자산 활용 비율”이라 합니다)이 기준치를 초과할 경우, 사용자의 동의나 확인 또는 사용자에 대한 통보를 필요로 하지 않고 사용자가 예치한 총 예치자산이 자동으로 예치 해제되어 활용자산 반환에 사용될 수 있으며(이 경우 정해진 조건에 따른 자동반환 수수료가 추가됨), 이 경우 해당 시점의 사용자의 수익 또는 손실이 그대로 확정되며 큰 손실이 발생할 가능성도 있습니다. 자동반환 기준공식 및 기준치는 아래 포지션 예치 가이드 링크를 참조하시기 바랍니다.
(3) 포지션 예치, 포지션 종료, 자동반환 등의 과정에서 풀에서 스왑(거래)이 발생합니다. 이때 스왑(거래) 시점의 조건에 의한 풀 별 거래 수수료율에 따라 거래수수료가 발생하며, 사용자가 이러한 거래수수료를 부담합니다. 이 과정에서 거래규모가 클수록 현재 풀 교환비율(가격)과 스왑 시 적용 받는 가격에 차이(Price impact)가 상당한 규모로 발생할 수 있습니다.
(4) 사용자가 단일 풀에 예치된 다른 사용자의 활용자산을 활용할 때는 해당 풀의 활용비용 조건에 따라 실시간으로 사용자의 활용비용이 누적되며 포지션 종료 시 이러한 누적 활용비용을 활용자산과 함께 반환하여야 합니다.
(5) 기타 블록체인, 가상자산의 특성 및 본 문서에 고지된 클레이스왑의 특성에 기반한 기대수익의 하락 또는 자산손실의 위험 등을 모두 고려하여야 합니다.
포지션 예치의 경우 구조적인 복잡도가 높고 자산손실의 위험성도 높은 기능에 해당하므로, 가상자산 투자경험이 적은 사용자, 손실의 가능성을 감당하기 어려운 성격의 자금 사용자 등에게는 사용을 추천하지 않습니다.
사용자는 포지션 예치 기능을 사용하기 이전에 위 포지션 예치 관련 내용을 숙지하고 아래 포지션 예치 가이드를 주의 깊게 읽어보시기 바랍니다.
[참고] 포지션 예치 가이드(링크)
포지션 예치를 위해 사용자가 기본으로 예치하는 자산(이하 “기본자산”이라 합니다)의 미(美)달러 환산가치(Price Oracle 가격 기준)를 기준으로 정해지는 최대 범위 내에서, 사용자는 단일 풀에 예치된 다른 사용자들의 자산을 일정한 비용(이하 “활용비용”이라 합니다)을 지불하고 임시 활용(이하 “활용자산”이라 합니다)할 수 있습니다.
사용자는 이러한 활용자산으로 특정 토큰(이하 “대상자산”이라 합니다)을 매수하거나 매도하여 대상자산의 가치상승 조건에 따라 이익을 추구하는 포지션(롱 포지션) 또는 대상자산의 가치하락 조건에 따라 이익을 추구하는 포지션(숏 포지션)을 취할 수 있습니다. 사용자의 기본자산과 위와 같이 포지션을 취하면서 매수 또는 매도하여 보유한 자산(매수의 경우 대상자산을 보유하게 되고, 매도의 경우 스테이블 자산을 보유하게 됩니다. 이하 “확보자산”이라 합니다)은 단일 풀 예치조건에 따라 단일 풀에 예치됩니다.
롱 포지션 예치 사용자는 스테이블 자산의 단일 풀에서 활용자산을 활용해 대상자산을 매수하여 취득하고, 숏 포지션 예치 사용자는 대상자산의 단일 풀에서 활용자산을 활용하여 대상자산을 매도하여 스테이블 자산을 취득합니다. 이 때 롱 포지션은 매수한 대상자산을 확보자산으로, 숏 포지션은 대상자산을 매도하여 확보한 스테이블 자산을 확보자산으로 취득합니다.
가격 차익은 사용자가 원하는 시점에 포지션을 종료함으로써 실현할 수 있습니다. 사용자는 이용안내문 및 기타 포지션 예치조건에 고지된 특수한 경우(자동반환의 경우 포함)를 제외하고 원칙적으로 사용자가 원하는 시점에 포지션 예치를 종료할 수 있습니다. 포지션 예치 종료 시에는 확보자산을 사용하여 우선 활용자산 전체(활용자산의 활용비용 추가)를 반환하며, 활용자산 반환 후 잔여자산은 사용자가 출금하여 지갑으로 수령할 수 있습니다.
[기대수익의 하락 또는 손실의 위험]
사용자는 포지션 예치 시 다음과 같은 점들을 포함한 기대수익의 하락 또는 자산손실의 위험에 대해 주의해야 합니다.
(1) 대상자산의 시장 가격이 포지션 예치 시점의 시장 가격보다 크게 상승하거나 하락하는 경우, 사용자가 대상자산에 대해 특정 포지션을 취하지 않고 단순 보유하는 경우보다도 기대수익이 낮을 수 있으며, 평가손실 또는 확정손실이 발생할 가능성이 있습니다.
(2) 포지션 예치 중 가치변동 등의 사유로 인하여 ‘총 예치자산 가치[기본자산과 확보자산 가치(단일 풀 예치수익 포함)의 합]’ 대비 ‘활용자산 가치(활용비용 포함)’의 비율(이하 본 항에서 “자산 활용 비율”이라 합니다)이 기준치를 초과할 경우, 사용자의 동의나 확인 또는 사용자에 대한 통보를 필요로 하지 않고 사용자가 예치한 총 예치자산이 자동으로 예치 해제되어 활용자산 반환에 사용될 수 있으며(이 경우 정해진 조건에 따른 자동반환 수수료가 추가됨), 이 경우 해당 시점의 사용자의 수익 또는 손실이 그대로 확정되며 큰 손실이 발생할 가능성도 있습니다. 자동반환 기준공식 및 기준치는 아래 포지션 예치 가이드를 참조하시기 바랍니다.
(3) 포지션 예치, 포지션 종료, 자동반환 등의 과정에서 풀에서 스왑(거래)이 발생합니다. 이때 스왑(거래) 시점의 조건에 의한 풀 별 거래 수수료율에 따라 거래수수료가 발생하며, 사용자가 이러한 거래수수료를 부담합니다. 이 과정에서 거래규모가 클수록 현재 풀 교환비율(가격)과 스왑 시 적용 받는 가격에 차이(Price impact)가 상당한 규모로 발생할 수 있습니다.
(4) 사용자가 단일 풀에 예치된 다른 사용자의 활용자산을 활용할 때는 실시간 활용비용에 따라 사용자의 활용비용이 누적되며 포지션 종료 시 이러한 누적 활용비용이 추가되어 활용자산과 함께 반환하여야 합니다.
(5) 기타 블록체인, 가상자산의 특성 및 본 문서에 고지된 클레이스왑의 특성에 기반한 기대수익의 하락 또는 자산손실의 위험 등을 모두 고려하여야 합니다.
[자동반환에 대한 상세설명]
포지션 예치 중 자산의 시장가격이 변동하는 등의 요인이 발생하여 사용자가 임시로 활용중인 활용자산이 반환되지 못할 위험을 방지하기 위해, 자동반환 기준공식에 따른 자동반환 조건이 충족된 경우 사용자의 동의나 확인 또는 사용자에 대한 통보를 필요로 하지 않고 즉시 자동반환이 진행될 수 있습니다. 이 경우 활용자산에 해당하는 부분만 반환되는 것이 아니라 사용자의 총 예치자산이 예치 해제되어 반환에 쓰일 수 있습니다.
즉, 포지션 예치 중 실시간으로 사용자의 ‘총 예치자산 가치[기본자산과 확보자산 가치(단일 풀 예치수익 포함)의 합]’ 대비 ‘활용자산 가치(활용비용 포함)’의 비율(이하 “자산 활용 비율”이라 합니다)이 기준치(90%)를 초과할 경우, 자동반환 조건이 충족됩니다.
자동반환 조건이 충족되면 자동으로 사용자가 예치한 총 예치자산에서 활용자산(활용비용 포함)이 우선적으로 반환되고, 그 후 잔여자산에서 자동반환수수료(20%)가 제외된 후의 자산을 사용자가 직접 사용자의 지갑에서 수령할 수 있습니다. 단, 자산의 시장가격이 급격히 변동하는 등의 사유로 인해 자동반환이 실행되는 과정에서 사용자가 예치한 자산의 전부(100%)가 반환(또는 손실)되어 사용자가 수령할 수 있는 자산이 남지 않는 경우도 발생할 수 있습니다.
자동반환을 방지하기 위해서는 자산 활용 비율이 기준치(90%)를 초과하지 않도록 미리 기본자산을 추가로 여유 있게 예치해 놓거나, 포지션 종료(Close)탭에서 일정 부분 이상의 포지션을 종료하여 활용자산의 규모를 낮춰 두어야 합니다.
[포지션예치 과정에서 발생하는 거래비용 및 Price Impact에 대한 상세설명]
포지션 예치부터 종료까지의 전 과정에서는 사용자의 활용 자산이 풀에서 자동으로 스왑(거래)되므로, 해당 스왑(거래)에서의 조건에 의한 풀 별 거래 수수료율에 따라 거래 수수료가 발생하며, 이 수수료는 사용자의 자산에서 지불하게 됩니다. 이 과정에서 거래 규모가 클수록 해당 스왑 시점의 풀 교환비율(가격)과 스왑 시 실제로 적용 받는 가격에 차이(Price impact)가 발생할 수 있습니다.
[포지션예치에서 사용되는 기준공식 및 수치 정리]
• 활용자산 최대규모 계산공식
[ ]
• 자동반환 기준공식: 사용자의 자산 활용 비율 = 활용자산 가치(활용비용 포함) / 총 예치자산 가치[기본자산과 확보자산 가치(단일 풀 예치 수익 포함)의 합]
사용자의 자산 활용 비율 > 0.90
* 기본자산 : 포지션 예치를 위해 사용자가 기본으로 예치하는 자산
* 활용자산 : 단일 풀에 예치된 다른 사용자들의 자산을 일정한 비용을 지불하고 임시 활용하는 자산
* 확보자산 : 사용자가 포지션을 취하면서 특정 토큰(대상자산)을 매수 또는 매도하여 보유한 자산됨)
• 자동반환수수료 비율
활용자산 반환 후 잔여자산의 20%
• 활용자산의 활용비용
실시간으로 변경(각 풀의 비용에 따름)
포지션 예치의 경우 구조적인 복잡도가 높고 자산손실의 위험성도 높은 기능에 해당하므로, 가상자산 투자경험이 적은 사용자, 손실의 가능성을 감당하기 어려운 사용자 등에게는 사용을 추천하지 않습니다.
사용자는 본 포지션 예치가이드의 내용을 상세히 살펴보시고 포지션 예치의 위험에 대하여 신중히 평가, 고려한 후 자신의 책임과 판단 하에 거래를 진행하여야 합니다.
Price Oracle
Price Oracle은 클레이스왑에서 사용하는 외부 가격 기준입니다. 플러스 예치, 포지션 예치, 출금, 자동반환의 실행과 관련된 가격 기준은 Price Oracle을 통해 측정됩니다. Price Oracle 가격은 클레이스왑 내 풀 교환비율(가격)과 다를 수 있습니다.
• 스테이블 코인(USDT, USDC, DAI 등)은 고정된 가치 (USD 1.0)로 계산됩니다. 다만, 스테이블 코인의 안정성에 중대한 문제가 발생하거나 이에 준하는 사유가 존재하는 경우에는 적절한 조치가 취해질 수 있습니다.
• 그외 코인은 자산별 유동성을 고려하여 Binance, Upbit, Bithumb, Coinone, Huobi, gateio등 중앙거래소의 가격, KLAYSwap 내 풀 교환 비율 및 TWAP 중 중앙값을 기준으로 합리적으로 결정합니다.
4.5. KSP 스테이킹 관련
• KSP 스테이킹은 KSP를 타인에게 맡겨 보관하거나 위탁하는 행위가 아니라 사용자 스스로가 정해진 조건(스테이킹 기간 등)에 따라 대상 KSP가 송금, 거래되지 않도록 서명하여 락업하는 것입니다. 따라서 이러한 조건을 위반하는 중도취소, 출금, 출금지갑 변경 등은 불가능합니다.
• 8X 효율로 스테이킹을 하는 경우, 정해진 언스테이킹 기간 없이 계속해서 스테이킹을 진행합니다. 4X 이하의 효율로 스테이킹을 하는 경우, 스테이킹 종료 30일 전부터 언스테이킹 안내 팝업창을 확인할 수 있으며, 스테이킹 계약 종료일로부터 30일 동안 계약을 연장하거나 스테이킹한 자산을 출금할 수 있습니다. 30일간의 대기 기간 동안 언스테이킹 되지 않은 경우 직전 계약 기간(4/8/12개월) 중 가장 긴 기간을 기준으로 새로운 스테이킹 계약이 자동으로 진행되며, 자동 재계약된 스테이킹은 취소가 불가능합니다.
• 스테이킹이 실행될 경우, 스테이킹의 중도 취소, 스테이킹 자산의 중도 출금, 출금 지갑 변경 등이 불가능합니다. 따라서 아래 스테이킹 정책 및 계약의 종료에 관한 가이드를 주의 깊게 확인한 후 스테이킹 여부를 결정하시기 바랍니다.
클레이스왑 스테이킹 정책 및 스테이킹 계약의 종료에 관한 가이드 보기(링크)
4.6. 클레이스왑 풀 투표 관련
KSP 토큰을 스테이킹하여 투표권(vKSP)을 보유한 자는 클레이스왑 풀 투표 정책에 따라 클레이스왑 풀 투표에 참여할 수 있습니다. 클레이스왑 풀 투표 정책은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
4.7. 클레이스왑 거버넌스 투표 관련
KSP 토큰을 스테이킹하여 투표권(vKSP)을 보유한 자는 클레이스왑 거버넌스 투표 정책에 따라 클레이스왑 거버넌스 투표에 참여할 수 있습니다. 클레이스왑 거버넌스 투표 정책은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
5. 클레이스왑 V3 관련 추가 유의사항
5.1. 집중화된 유동성
클레이스왑 V3(Version 3)는 집중화된 유동성(Concentrated Liquidity) 기능을 제공합니다. 본 안내문에서는 집중화된 유동성이 적용된 유동성 풀을 ‘V3 풀’이라 하고 그 이전의 기능이 적용된 유동성 풀을 ‘V2 풀’이라 합니다.
V3 풀은 V2 풀에 비하여 사용자에게 집중화된 유동성 공급 및 공급구간의 지정에 대해 더 많은 자유와 선택권을 부여하며, 동작 원리상 V2 풀에 비해 더 많은 기대이익 및 더 높은 손실위험이 있을 수 있습니다.
V3 풀 예치의 위험으로, V2 풀 예치에 비하여 지정한 가격범위가 좁아질수록 더 높아지는, (i)비영구적 손실(IL; Impermanent Loss) 위험 (ii)예치 자산의 구성비율 및 가치 변화 위험(예치했던 두 자산의 비율이 출금 시 100:0으로 확정되는 것도 가능), (iii)토큰의 가격이 사용자가 지정한 가격범위를 이탈하는 경우 더 이상 예치 보상을 얻을 수 없는 위험, (iv)가격범위 이탈 시 가격범위 마이그레이션(V3 to V3 마이그레이션) 실행에 의한 손실 위험 등이 있을 수 있습니다. 보다 자세한 설명은 아래의 링크를 참고하여 주시기 바랍니다.
집중화 풀 개념과 도입 배경 및 유의사항 보기 V2 to V3 마이그레이션 가이드 보기 V2 to V3 마이그레이션 정책 보기 집중화 페어 예치 가이드 보기 집중화 페어 예치 정책 보기 V3 to V3 마이그레이션 가이드 보기 V3 to V3 마이그레이션 정책 보기 집중화 풀 출금 가이드 보기 집중화 풀 출금 정책 보기
V3 풀 예치는 구조적인 복잡도가 높고 자산손실 위험의 예측 난이도도 높은 기능(특히 좁은 가격범위의 예치의 경우 위험 상승)에 해당하므로, 가상자산 투자경험이 적은 사용자, 손실의 가능성을 감당하기 어려운 성격의 자금 사용자 등에게는 사용을 추천하지 않습니다.
사용자는 반드시 집중화된 유동성과 관련된 위험에 대해 신중히 평가, 고려한 후 자신의 책임과 판단 하에 유동성 풀에 유동성을 공급하고 관리하여야 합니다.
5.2 V2 to V3 마이그레이션
사용자는 V2 to V3 마이그레이션 기능을 사용하여 V2 풀에 공급하였던 유동성을 V3 풀로 이동시킬 수 있습니다. 다만, V2 to V3 마이그레이션 실행 시 (i)V2 풀에서 출금이 일어나므로 당시 V2 풀의 비영구적 손실이 확정되는 손실, (ii)V3 풀에서 사용자가 선택한 가격범위 진입을 위해 자산 간 스왑이 발생함에 따른 거래수수료, 슬리피지 등의 손실 등의 부담이 발생할 수 있습니다. 보다 자세한 설명은 아래의 링크를 참고하여 주시기 바랍니다.
6. 금지되는 행위
사용자는 본 안내문의 유의사항을 준수하여야 하고, 아래의 행위를 하여서는 안 됩니다.
• 클레이스왑의 건전한 거래질서를 해치거나 교란하는 행위
• 에이전트(Agent), 스크립트(Script), 스파이더(Spider), 스파이웨어(Spyware), 툴바(Toolbar) 등의 자동화된 수단 또는 기타 부정한 방법을 통하여 클레이스왑(클레이스왑 인터페이스, 클레이스왑 프로토콜 등)의 운영에 장애를 초래하거나 부정적인 영향을 미치는 행위
• 클레이스왑 팀의 명예를 훼손하거나 업무를 방해하는 행위
• 클레이스왑을 사용하면서 정확하지 않거나 잘못된 정보 혹은 오해의 소지가 있는 정보를 제공하는 행위
• 정당한 원인 없이 클레이스왑 사용자들의 자산을 탈취하거나 사용자 지갑의 권한을 탈취하는 것에 관여하는 행위
• 클레이스왑을 이용함에 있어서 모든 형태의 범죄 활동(테러 활동, 조세 회피 등)과 직간접적으로 관련된 수익금을 활용하는 행위
• 클레이스왑 팀의 서포트 기능을 이용하는 커뮤니케이션 과정에서 본인이 아닌 다른 사람을 사칭하는 행위
• 기타 관련 법령에 위반되는 불법적인 행위
7. 보증 부인 및 책임의 제한
• 클레이스왑은 사용자가 자신이 소유한 클레이튼 블록체인 지갑을 탈중앙화 프로토콜과 직접 통신하여 여러 가상자산의 교환 및 유동성 공급 기능을 이용할 수 있도록 돕는 웹사이트 형태의 인터페이스로서 사용자의 개인 자산이나 사용자가 자산을 예치하는 각 유동성 풀을 관리 또는 통제하거나 거래의 무결성 및 신뢰성을 보증하지 않습니다. 사용자는 각 거래의 이점 및 토큰 가격, 교환비율의 변동 등에 의한 손실의 위험에 대해 신중히 평가, 고려한 후 자신의 책임과 판단 하에 거래를 진행하여야 합니다.
• 클레이스왑에서 제공되는 예상수익률, 토큰의 현재 가격, 수익률 계산 예시 등을 비롯한 콘텐츠와 정보는 사용자의 유동성 공급, 제거, 스왑 등의 탈중앙형 거래나 클레이스왑 이용을를 돕기 위한 보조 자료이며, 투자 또는 거래의 권유 및 암시가 아닙니다. 클레이스왑은 가능한 한 적시의 정확한 정보를 제공하기 위해 합리적인 노력을 다하지만 해당 정보의 적시성, 적합성, 정확성을 보증하지 않습니다.
• 클레이스왑은 사용자가 클레이스왑을 이용하여 기대하는 이익을 얻지 못하거나 거래에 내재한 위험으로 인해 자산 또는 재산의 손실을 입은 것에 대하여 책임을 지지 않습니다.
• 클레이스왑은 클레이스왑에서 사용되는 기능과 서비스의 지속성을 보장하지 않습니다. 클레이스왑에서 제공되는 기능은 특정 시점에 추가되거나 영구적으로 삭제될 수 있으며 클레이스왑 서비스가 중단되거나 변경될 수 있습니다. (영구적인 기능 삭제나 서비스 중단의 경우 이로 인해 영향을 받는 사용자가 있는 경우에는 사전에 30일 이상의 합리적인 기간을 두고 사용자의 대처방법에 대해 공지 및 안내할 예정입니다.)
• 클레이스왑은 클레이스왑 프로토콜이 사용하는 클레이튼(Klaytn) 블록체인 플랫폼, 제3자가 제공하는 지갑 애플리케이션 등을 비롯한 제3자가 제공하는 서비스에 대해 책임을 지지 않습니다.
• 클레이스왑의 개발자, 운영자 및 거버넌스 참여자는 법령이 허용하는 한도 내에서 관련 프로토콜, 코드, 서비스 등에 대해 어떠한 직간접적인 약정, 보증을 하지 아니합니다.
• 클레이스왑에서 사용하는 스마트 컨트랙트 코드를 비롯해 모든 소프트웨어에는 본질적인 복잡성과 한계로 인해 업계 통상 수준의 기술과 노력으로도 발견되지 못한 결함이 존재할 수 있으며, 이러한 결함을 악용한 해킹, 플래시론 공격 등을 통한 자산 탈취로 인한 원금 손실의 위험이 존재합니다.
• 클레이스왑은 최신 블록 동기화를 유지할 수 있도록 최선의 노력을 하고 있으나, 천재지변, 서버점검 또는 클레이튼 체인 상의 트랜잭션 혼잡도 상승, 컴퓨터 시스템 오류, 소프트웨어 공격 등의 상황으로 클레이스왑의 기능제공은 예고 없이 중단/종료될 수 있으며, 24시간 클레이스왑 기능의 제공이 보장되지 않습니다.
• 위와 같은 문제 상황에서는 웹사이트 상의 표시된 수치 상의 오류, 일시적인 서비스 연결 불가, 접속오류 및 중지가 발생할 수 있습니다. 이때 사용자가 요청한 유동성 예치, 출금, 스왑 등 트랜잭션이 처리 과정에서 지연 및 요청 실패가 발생할 수 있습니다.
• 클레이스왑은 클레이스왑과 관련하여 관련 법률이 허용하는 한도 내에서 위에 예시된 것을 포함해 명시적으로 또는 묵시적으로 어떠한 보증, 보장 또는 조건도 제공하지 않습니다. 사용자는 클레이스왑 사용에 대한 모든 책임을 지고 클레이스왑이 “있는 그대로(as-is)”, “이용 가능한 대로(as-available)” 제공되는 것을 이해하고 클레이스왑을 사용해야 합니다. 사용자는 컴퓨터, 소프트웨어, 통신, 블록체인 시스템이 완전무결할 수 없음을 이해하고 인정합니다.
• 클레이스왑의 책임영역 내에 있으면서 동시에 클레이스왑의 고의 또는 중과실이 있는 경우가 아닌 한 클레이스왑은 이에 대해 책임을 지지 아니하며, 배상책임을 지는 경우에도 그 발생원인을 불문하고 그리고 어떠한 책임이론에 근거한 것이든 상관없이 귀하가 입게 되는 직접, 간접, 부수적, 특별, 결과적 또는 징벌적 손해[여기에는 모든 이익의 상실(직접적으로 발생하든지 또는 간접적으로 발생하든지 불문함), 신용 또는 사업적 평판의 상실, 데이터 손실로 인한 피해, 대체 제품 또는 서비스를 얻기 위한 비용 또는 기타 무형의 손해 등도 포함]에 대해서는 배상하지 아니합니다. 그 어떤 경우에도 클레이스왑이 사용자에게 지는 배상책임의 한도는 사용자가 클레이스왑의 사용 대가로 클레이스왑에 지불한 금액과 미화 100.00 달러 중 더 큰 금액을 한도로 합니다. 본 항에 따른 책임 제한은 관련 법령상 허용되는 한도 내에서 효력을 갖습니다.
8. 권리보호 및 사법기관 협조
다음과 같은 경우 사용자의 클레이스왑 웹사이트 접속정보(지갑주소, 접속정보 등)가 적법한 규제당국 또는 사법기관에 제공되는 등 합리적으로 필요하다고 여겨지는 조치가 취해질 수 있습니다.
• 해킹, 자금세탁 또는 기타 범죄행위에 연루된 자산으로 볼 수 있는 합리적인 근거가 있는 경우
• 법령에 근거한 규제기관 또는 사법기관의 요청이 있는 경우
9. 분쟁해결
본 유의사항 또는 사용자의 클레이스왑의 접속 또는 사용과 관련하여 또는 이로부터 발생하는 모든 분쟁은 탈중앙 원리에 따라 합의로 해결하고자 최선을 다하되 이로써 해결되지 않는 경우에는 사용자가 대한민국 거주자인 경우 서울에서 서울중앙지방법원을 제1심 법원으로 하여 해결합니다.
10. 안전성 및 보안
클레이스왑은 전문적인 보안 감사 업무를 수행하는 업체를 통해 전문 보안 감사를 완료하였으며 보안 취약점을 제거하고 예방하기 위한 합리적인 노력을 다하고 있습니다.
12. 사용자 공지
클레이스왑은 공개 커뮤니케이션 수단(클레이스왑 웹사이트에 게시된 SNS 채널주소 등)을 사용하는 것을 포함하여 상업적으로 합리적인 수단을 사용하여 사용자에게 공지 및 통지를 할 수 있습니다. 클레이스왑이 공개 커뮤니케이션 수단을 사용하여 제공하는 공지 및 통지는 게시된 시점에 즉시 효력이 발생합니다.
이 서비스 유의사항 개정본은 2023년 6월 13일부터 유효합니다.
서비스 유의사항 변경 및 게시이력
(2021년 6월 18일) : 최초 제정
(2021년 12월 27일) : 1차 개정(단일, 일반 페어, 플러스 페어 유동성 공급 관련 내용 추가)
(2022년 10월 25일) : 2차 개정(포지션 예치 관련 내용 추가)
(2023년 6월 14일) : 3차 개정(집중화 페어 예치 관련 내용 추가)
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